Коллапс на нефтяном рынке оказался чрезвычайно выгоден таковым инвесторам, как Анураг Шах. Его хедж-фонд Tusker Capital прошлой в весеннюю пору сделал ставку на понижение цен на нефть и много заработал в итоге того, что она подешевела практически на 60%. Доход от инвестиций Tusker, под управлением которого около $100 млн, в 2014 г. составил 17%, а с начала января по середину прошлой недельки - 10%. Но в прошедший вторник Шах закрыл все недлинные позиции на нефтяном рынке.
Шах не делает четких прогнозов по ценам на нефть, но не лицезреет существенных способностей для предстоящей игры на снижение. «Я не говорю, что это самый маленький уровень [цен], но в наиблежайшие месяц - два они не должны опуститься до $20 либо даже $30», - говорит он.
Из-за увеличивающегося излишка предложения нефти, вызванного низким спросом и ростом ее добычи в США, она сейчас стоит меньше $50 за баррель, а рынок стал наиболее волатильным. Это позволило инвесторам, делавшим ставку на понижение цен, получить огромную прибыль. Но некие трейдеры молвят, что рынок свалился очень сильно и очень быстро и это делает вероятным настолько же резкое его восстановление.
Понижение цен на нефть, которого не достаточно кто ждал, длится уже семь месяцев, но такие инвесторы, как Шах, без охоты именуют нижний уровень цен на нефть. Аналитики же, поздно осознавшие масштабы понижения, сейчас соревнуются меж собой в том, кто даст самый пессимистичный прогноз. Так, в пн JPMorgan Chase сказал, что, по его оценке, средняя стоимость за баррель американской нефти в этом году составит $46, а прогноз Goldman Sachs равен $47,15 за баррель.
Неожиданное понимание того, что в мире образовался излишек нефти, принудило аналитиков и трейдеров высчитывать, как низковато должны свалиться цены, чтоб сбалансировать рынок. По разным оценкам, излишек нефти на мировом рынке составляет 1-2,5 млн баррелей в день. Запасы нефти и горючего в США достигли рекордного уровня, проявили размещенные на прошлой недельке данные. Потому трейдеры заказывают танкеры, чтоб хранить нефть в море до того времени, пока не найдутся покупатели.
Но почти все управляющие фондами остаются в стороне и отыскивают информацию, свидетельствующую о изменении ситуации на рынке. А именно, в ближайшее время участники рынка стали внимательно смотреть за данными о работающих в США буровых установках, которые каждую пятницу публикует нефтесервисная компания Baker Hughes. Уже 6 недель попорядку их число понижается.
За недельку остановлены 4% буровых установок США →
Некие остальные данные указывают на вероятное сокращение излишка нефти в мире. Так, в четверг страны ОПЕК повысили прогноз спроса на нефть в 2015 г. А в США спрос на горючее вырос опосля того, как оно подешевело.
ОПЕК повысила общий прогноз спроса на нефть, понизила прогноз по нефти ОПЕК →
Но почти всех инвесторов это не уверило возвратиться на рынок. На данный момент он ведет себя иррационально, считает Алессандро Джелли, аналитик швейцарской Diapason Commodities Management, управляющей активами на $5 миллиардов. «Он [рынок] реагирует лишь на нехорошие анонсы, а все положительные анонсы здесь же забываются», - говорит Джелли.
По его мнению, еще рано говорить о том, достигли ли цены на нефть дна. Джелли отыскивает признаки того, что больше испуганных инвесторов ставят на понижение цен (это могло бы стать контриндикатором, свидетельствующим о близком завершении нисходящего тренда), и суровые подтверждения того, что излишек предложения сократится. К крайним можно было бы отнести, к примеру, банкротство американских нефтедобытчиков.